آیا بیت کوین می تواند از اولین بحران اقتصادی جهانی خود جان سالم به در ببرد؟

بیت کوین ( BTC ) پاسخی به رکود جهانی سال 2008 بود. روش جدیدی برای انجام معاملات بدون وابستگی به اعتماد اشخاص ثالث، مانند بانک‌ها، به‌ویژه بانک‌های در حال ورشکستگی که با این وجود توسط دولت به هزینه عموم نجات داده شدند، معرفی کرد. 

ساتوشی ناکاموتو در سال 2009  نوشت: «باید به بانک مرکزی اعتماد کرد تا ارز را تحقیر نکند، اما تاریخچه ارزهای فیات مملو از نقض این اعتماد است.

بلوک پیدایش بیت کوین هدف را با پیام تعبیه شده زیر خلاصه می کند: 

تایمز 03/ژانویه/2009 صدراعظم در آستانه دومین کمک مالی برای بانک ها.

اما در حالی که بیت‌کوین بلوک‌های استخراج را بدون مشکل نگه می‌دارد و ویژگی‌های طلا مانند آن سرمایه‌گذارانی را به دنبال «طلای دیجیتال» جذب کرده است، کاهش ۷۵ درصدی فعلی آن از بالاترین رقم ۶۹۰۰۰ دلاری در نوامبر ۲۰۲۱ نشان می‌دهد که از نیروهای اقتصادی جهانی مصون نیست.

به طور همزمان، کل بازار کریپتو در همان دوره 2.25 تریلیون دلار از دست داد که به تخریب تقاضا در مقیاس بزرگ در صنعت اشاره دارد.

سقوط بیت کوین در دوره افزایش تورم و واکنش جنگ طلبانه بانک های مرکزی جهانی به آن ظاهر شد. شایان ذکر است، فدرال رزرو  در 15 ژوئن نرخ های معیار خود را 75 واحد پایه (bps) افزایش داد تا تورمی را که در ماه می به 8.4 درصد رسیده بود، مهار کند.

علاوه بر این، سقوط باعث شد روند BTC حتی بیشتر با عملکرد Nasdaq Composite هماهنگ شود. شاخص بورس آمریکا بین نوامبر 2021 و ژوئن 2022 بیش از 30 درصد کاهش یافت.

افزایش نرخ بیشتر در پیش است

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در شهادت خود در کنگره خاطرنشان کرد که افزایش نرخ بهره آنها همچنان به کاهش تورم ادامه خواهد داد، اگرچه افزود: “سرعت این تغییرات همچنان به داده های دریافتی و چشم انداز در حال تحول برای اقتصاد بستگی دارد.”

این بیانیه به دنبال نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان بود که توافق کردند فدرال رزرو در ماه ژوئیه نرخ های معیار را 75 واحد در ثانیه افزایش دهد و آن را با افزایش 0.5 درصدی در سپتامبر دنبال کند. 

اینفورما گلوبال مارکتس، یک شرکت اطلاعاتی مالی مستقر در لندن، اشاره کرد که این پتانسیل نزولی بیشتری را به بازار ارزهای دیجیتال در حال نزول می‌افزاید و گفت که تا زمانی که فدرال رزرو از «رویکرد تهاجمی خود در قبال سیاست‌های پولی» فروکش نکند، به پایان نخواهد رسید.

اما با توجه به تورم 2 درصدی بانک مرکزی، چرخش مجدد سیاست‌های جنگ‌طلب در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد. جالب اینجاست که شکاف بین نرخ های صندوق فدرال رزرو و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در حال حاضر بزرگترین شکاف در تاریخ است.

بیت کوین با اولین رکود بالقوه روبرو می شود

بر اساس نظرسنجی که توسط فایننشال تایمز از 49 پاسخ دهنده انجام شد، نزدیک به 70 درصد از اقتصاددانان معتقدند که اقتصاد ایالات متحده در سال آینده به دلیل فدرال رزرو جنگ طلب وارد رکود خواهد شد .

به طور خلاصه، یک کشور زمانی وارد رکود می شود که اقتصاد آن با تولید ناخالص داخلی منفی (GDP) همراه با افزایش سطح بیکاری، کاهش فروش خرده فروشی و کاهش تولید تولید برای مدت زمان طولانی مواجه شود.

قابل ذکر است، حدود 38 درصد انتظار دارند که رکود در نیمه اول سال 2023 آغاز شود، در حالی که 30 درصد پیش بینی می کنند که همین اتفاق در سه ماهه سوم تا چهارم رخ دهد. علاوه بر این، یک نظرسنجی جداگانه که توسط بلومبرگ در ماه می انجام شد، احتمال 30 درصدی رکود در سال آینده را نشان می دهد.

پاول همچنین در کنفرانس مطبوعاتی خود در 22 ژوئن خاطرنشان کرد که رکود اقتصادی به دلیل «رویدادهای چند ماه اخیر در سراسر جهان»، یعنی جنگ اوکراین و روسیه که باعث بحران غذا و نفت در سراسر جهان شده است، «مسلماً یک احتمال» است.

پیش بینی ها خطر قرار دادن بیت کوین را در برابر یک بحران اقتصادی تمام عیار قرار می دهد. و این واقعیت که در طول دوره تورم فزاینده رفتاری مانند یک دارایی امن نداشته است، این احتمال را افزایش می دهد که در کنار شاخص های وال استریت، در درجه اول سهام های فناوری، کاهش یابد.

در همین حال، فروپاشی Terra ، یک پروژه 40 میلیارد دلاری «استیبل کوین الگوریتمی» و منجر به مشکلات ورشکستگی در Three Arrow Capital ، بزرگترین صندوق تامینی ارزهای دیجیتال، تقاضا را در سراسر بخش کریپتو نیز از بین برده است.  

به عنوان مثال، اتر، دومین ارز دیجیتال بزرگ پس از بیت کوین، در طول چرخه نزولی ادامه دار بیش از 80 درصد کاهش یافت و به 880 دلار رسید.

به طور مشابه، سایر دارایی های دیجیتال با رتبه برتر، از جمله Cardano ( ADA )، Solana ( SOL ) و Avalanche ( AVAX )، نسبت به اوج خود در سال 2021 در محدوده 85٪ تا بیش از 90٪ سقوط کردند.

 ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، یک کارگزاری آنلاین فارکس ، می‌گوید: «خانه کریپتو در آتش می‌سوزد، و می‌دانید که همه به سرعت به سمت خروجی‌ها می‌روند، زیرا اعتماد به این فضا کاملاً از بین رفته است» .

بازارهای نزولی بیت کوین چیز جدیدی نیستند

پیش‌بینی‌های نزولی برای بیت‌کوین پیش‌بینی می‌کنند که قیمت به زیر سطح حمایت 20000 دلاری خود برسد، لی دروگن، شریک عمومی و مدیر ارشد اجرایی در Starkiller Capital، یک صندوق تامینی کمی دارایی‌های دیجیتال، پیش‌بینی می‌کند که سکه به 10،000 دلار برسد که 85 درصد از اوج خود کمتر است. مرحله.

با این حال، شواهد کمی برای نابودی کل بیت کوین وجود دارد، به خصوص پس از رویارویی سکه با شش بازار نزولی (براساس اصلاحات 20 درصدی آن) در گذشته، که هر کدام منجر به افزایش بالاتر از رکورد قبلی شده است.

نیک، تحلیلگر در Ecoinometrics منبع داده، بیت‌کوین را مانند یک شاخص بازار سهام می‌بیند که هنوز در «میانه منحنی پذیرش» قرار دارد.

بیت کوین احتمالاً در محیطی با نرخ بهره بالاتر بیشتر سقوط خواهد کرد – مشابه آنچه که شاخص S&P 500 ایالات متحده چندین بار در 100 سال گذشته کاهش یافته است، اما به شدت بهبود یافته است.

گزیده ها:

بین سال‌های 1929 تا 2022، S&P500 200 برابر افزایش یافته است. این چیزی شبیه نرخ بازده سالانه 6 درصد است […] برخی از این شرط‌بندی‌های نامتقارن واضح و مطمئن هستند، مانند خرید بیت‌کوین در حال حاضر.»

اکثر آلت کوین ها می میرند

متأسفانه، نمی توان در مورد تمام سکه های موجود در بازار کریپتو همین را گفت. بسیاری از این به اصطلاح ارزهای دیجیتال جایگزین یا «آلت کوین‌ها» در سال جاری به مرگ خود کاهش یافته‌اند. به ویژه با برخی از سکه های با ارزش پایین، بیش از 99 درصد کاهش قیمت دارند.

با این وجود، پروژه هایی با نرخ پذیرش سالم و کاربران واقعی می توانند در پی یک بحران اقتصادی بالقوه جهانی در صدر قرار گیرند.

نامزد برتر تا به امروز، اتریوم است، پلتفرم قراردادهای هوشمند پیشرو، که بر اکوسیستم بلاک چین لایه یک تسلط دارد و بیش از 46 میلیارد دلار در برنامه های DeFi قفل شده است.

سایر زنجیره‌ها، از جمله زنجیره هوشمند بایننس (BSC)، سولانا ، کاردانو ، و آوالانچ نیز می‌توانند کاربران را به عنوان جایگزین جذب کنند و تقاضا برای توکن‌های اساسی آنها را تضمین کنند.

در همین حال، آلتکوین‌های قدیمی‌تر مانند Dogecoin ( DOGE ) نیز شانس بقای بالاتری دارند، به‌ویژه با گمانه‌زنی‌ها در مورد  ادغام احتمالی توییتر در خط 

به طور کلی، یک بازار نزولی به رهبری کلان به احتمال زیاد در ماه‌های آینده به همه دارایی‌های دیجیتال در سراسر جهان آسیب می‌زند.

الکساندر تاچنکو، بنیانگذار و مدیر عامل VNX، یک فروشنده طلای دیجیتال، گفت، اما سکه‌هایی با ارزش بازار پایین‌تر، نقدینگی ناامیدکننده و نوسانات بیشتر در معرض خطر سقوط قرار خواهند داشت. او اضافه کرد: 

اگر بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌خواهند به قدرت کامل خود بازگردند، باید جایگزین‌های خودکفا برای ارزهای فیات، به‌ویژه دلار آمریکا شوند