تحلیل عمیق داده های تاریخی

سلب مسئولیت: محتوای این مقاله صرفاً جنبه آموزشی و سرگرمی دارد و نباید به عنوان مشاوره مالی تلقی شود.

Crypto در حال تجربه پنجمین بازار نزولی خود است. قیمت فعلی از نوامبر 2021 شروع شد و تا کنون 7 ماه طولانی از کاهش قیمت ها گذشته است. سوالی که همه مدام می پرسند این است: چقدر طول می کشد؟

در این مقاله، سعی می‌کنیم با نگاهی به داده‌های تاریخی و ترکیب بینش‌های بازارهای نزولی و رکودهای گذشته در 100 سال گذشته به این سؤال پاسخ دهیم.

بازار خرسی، رکود، رکود – تفاوت در چیست؟

برای به دست آوردن درک روشنی از آنچه در مورد آن صحبت می کنیم، ابتدا باید برخی از اصطلاحات را مرتب کنیم.

بازار خرسی. بازار نزولی به کاهش 20 درصدی یا بیشتر در بازار سهام یا کریپتو گفته می شود که به دلیل احساسات منفی سرمایه گذاران است که حداقل 2 ماه طول می کشد. بازارهای خرسی به طور منظم اتفاق می افتد. به طور متوسط، هر 3 تا 4 سال یک بار در بازارهای سهام رخ می دهد. در کریپتو، زمان بین چرخه خرسی کمتر است – تقریباً 2 سال.بازار نزولی به کاهش 20 درصدی یا بیشتر در بازار سهام یا کریپتو گفته می شود که به دلیل احساسات منفی سرمایه گذاران است که حداقل 2 ماه طول می کشد. بازارهای خرسی به طور منظم اتفاق می افتد. به طور متوسط، هر 3 تا 4 سال در بازارهای سهام رخ می دهد. در کریپتو، زمان بین چرخه خرس کمتر است – تقریباً 2 سال.

رکود. رکود معمولاً حداقل دو فصل متوالی کاهش اقتصادی است که به عنوان کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP) تعریف می شود. تقریبا هر 10 سال یکبار اتفاق می افتد. آنچه در اینجا مهم است این است: در شرایط رکود، فقط بازارهای مالی ضربه نمی خورند، اگرچه بازارهای نزولی اغلب با آنها همپوشانی دارند. در یک رکود، کل اقتصاد در حال کند شدن است.

افسردگی. افسردگی یک رکود طولانی مدت است که 3 سال یا بیشتر طول می کشد. آنها به ندرت اتفاق می افتند و رکود ایالات متحده در دهه 1930 نمونه بارز آن است. در سطح جهانی، ما در 100 سال گذشته شاهد چند افسردگی در کشورهای مختلف بودیم.

این گرافیک تجسم خوبی از رکود اقتصادی فعلی و گذشته در ایالات متحده است. این نشان می دهد که S&P 500 چگونه از نظر کاهش و مدت زمان در 90 سال گذشته تحت تأثیر قرار گرفته است. بازار نزولی سال 2000 در این نمودار گنجانده نشده است زیرا بیش از 600 روز به طول انجامید. چرخه نزولی فعلی برای بازارهای سهام ایالات متحده در ژانویه 2022 آغاز شد و همانطور که می بینید، در مقایسه با برخی از نمونه های تاریخی هنوز هم می توان آن را کاملا رام تلقی کرد.

ممکن است تعجب کنید که چرا وقتی این مقاله در مورد بازار خرسی ارزهای دیجیتال است، در اینجا بازارهای سهام ایالات متحده را در نظر می‌گیرم. دو دلیل:

• هر دو بازارهای مالی با شباهت های زیادی هستند. بنابراین ما می‌توانیم سرنخ‌های زیادی از بازارهای سهام بگیریم که سابقه طولانی‌تری دارند.
• همبستگی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام ایالات متحده زیاد است. به این معنی که وقتی بازارهای سهام بالا یا پایین می‌روند، کریپتو به احتمال زیاد دنبال می‌شود. به عبارت دیگر، آنچه بر S&P 500 تأثیر می‌گذارد، احتمالاً بر بازارهای ارزهای دیجیتال نیز تأثیر می‌گذارد.

با دانستن همه موارد فوق، می توانیم اولین نتیجه گیری خود را انجام دهیم.

آیا ما در بازار نزولی هستیم؟ آره. هم بازارهای کریپتو و هم بازارهای سهام چندین ماه متحمل ضررهای قابل توجهی شده اند.

آیا در رکود هستیم؟ آره. از آغاز سال 2022، اقتصاد جهانی تنها بدتر شده است – اکنون به نقطه بحرانی دو سه ماهه متوالی رسیده است. و بدترین چیزها هنوز در راه است. به احتمال زیاد، این همه چیز برای مدت طولانی با ما خواهد ماند – تا سال 2023.

آیا ما در افسردگی هستیم؟ نه. هنوز نه. برای این، بحران اقتصادی فعلی باید تا سال 2024/2025 ادامه یابد. در حالی که نمی‌توان پیش‌بینی کرد که اوضاع چگونه پیش می‌رود، بیایید امیدوار باشیم که در حال حاضر به بهترین‌ها برسیم و اوضاع دوباره در سال آینده بهبود یابد.

چه چیزی می توانیم از بازارهای خرسی کریپتو در گذشته بیاموزیم؟

بسیار خوب. اکنون که می دانیم در کجا ایستاده ایم، چه چیز دیگری می توانیم از داده های تاریخی بیاموزیم؟

یکی از گام‌های واضح این است که ببینیم بازارهای نزولی کریپتو در گذشته چقدر دوام داشته‌اند و این کاهش چقدر قوی بوده است.

بازار نزولی 2011–2012

مدت زمان: ~ 185 روز + ماه حرکت جانبی بازار
کاهش: -40٪

بازار نزولی 2013-2015

مدت زمان: ~415 روز + ماه حرکت جانبی بازار
کاهش: -83٪

بازار نزولی 2017–2018

مدت زمان: ~ 365 روز + ماه حرکت جانبی بازار
کاهش: -84٪

بازار نزولی 2019-2020

مدت زمان: ~260 روز
کاهش: -62٪

همانطور که می بینیم، میانگین بازار خرسی کریپتو به مدت 306 روز به طول انجامید (به علاوه حرکت های جانبی زیادی در ماه های بعد) و حدود 61٪ کاهش یافت.

اما این بار می تواند متفاوت باشد.

همانطور که قبلاً گفته شد، اکنون در مرحله ورود به رکود هستیم. و این اولین بار است که یک چرخه خرسی ارز دیجیتال با رکود همپوشانی پیدا می کند.

این چه پیامدهایی می تواند داشته باشد؟

بیایید نمودار دیگری بکشیم. زمانی که بازارهای نزولی در S&P 500 اتفاق می‌افتند اما با رکود همپوشانی ندارند، در مقایسه با زمانی که یک رکود در آن زمان اتفاق می‌افتد، بسیار کوتاه‌تر هستند.

در بازارهای سهام ایالات متحده، چرخه های بدون رکود به طور متوسط ​​تنها 2 تا 3 ماه طول می کشد و باعث کاهش حدود 22 درصدی می شود. میانگین مدت زمان بهبودی به بالاترین حد قبلی 11 ماه است. با این حال، در دوران رکود، بازارها به طور متوسط ​​30 درصد از ارزش خود را از دست می دهند. پس از تشکیل پایین، میانگین زمان لازم برای بازگشت به بالاترین سطح قبلی 48 ماه است.

آیا همه اینها به این معنی است که این بازار نزولی برای کریپتو می تواند طولانی تر و سخت تر از بازارهای قبلی باشد؟ قطعا امکان پذیر است.

علاوه بر این، عوامل کلان اقتصاد کلان برای بازگشت سریع به چشم انداز بهتر بازار موافق نیستند.

سخن پایانی

صرفاً بر اساس داده های تاریخی، به نظر نمی رسد که این چرخه نزولی به این زودی ها پایان یابد. خیلی بیشتر، ما هنوز باید برای ماه‌ها کاهش قیمت‌ها یا در بهترین حالت، قیمت‌ها آماده باشیم. اما آنچه که ما نیز از تجربه می دانیم: حال و هوای اطراف کریپتو می تواند خیلی سریع تغییر کند.

در هر صورت، حفظ خونسردی مهم است. برخلاف تصور خیلی ها، بزرگترین ضررها نه در ابتدا، بلکه در یک سوم آخر بازار نزولی ایجاد می شود