به گفته گلاسنود، عوامل متعددی در تبدیل شدن بازار نزولی کریپتو به بدترین وضعیت ثبت شده تاکنون نقش داشته است، زیرا اکثر معامله گران بیت کوین در ضرر هستند و به فروش خود با ضرر ادامه می دهند.

گزارش 24 ژوئن شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Glassnode  با عنوان  A Bear of Historic Proportions نشان می دهد که چگونه افت فعلی بیت کوین به زیر میانگین متحرک 200 روزه (MA)، انحراف منفی از قیمت واقعی و ضررهای خالص تحقق یافته باعث شده است تا سال 2022 به بدترین حالت در تاریخ بیت کوین تبدیل شود.

در این میان، بیت‌کوین و اتریوم هر دو کمتر از ATH چرخه قبلی خود معامله میشوندکه برای اولین بار در تاریخ است. “

اولین و واضح ترین نشانه بازار نزولی زمانی است که قیمت نقدی بیت کوین (BTC) به زیر MA 200 روزه و سناریوی شدیدتر، یعنی MA 200 هفته ای کاهش می یابد. برای نشان دادن میزان نادر بودن سطوح قیمت فعلی، گلس‌نود نشان داد که در طول بازار نزولی ۲۰۲۲، بیت‌کوین به زیر نیمی از سطح MA ۲۰۰ روزه سقوط کرده است.

Glassnode همچنین نشان داد که سقوط به زیر 0.5 مایر مولتیپل (MM) یک موقعیت بسیار نادر است که از سال 2015 رخ نداده است. فاکتورهای MM در تغییرات قیمت بالاتر و زیر MA 200 روزه برای نشان دادن شرایط بیش خرید یا فروش بیش از حد متغیر است. در این گزارش آمده است: «تنها 84 روز از 4160 روز معاملاتی (2 درصد) ارزش MM بسته شدن زیر 0.5 را ثبت کرده اند.

برای اولین بار در تاریخ، چرخه 22-2021 مقدار MM کمتری (0.487) نسبت به چرخه قبلی (0.511) ثبت کرده است.

تایید شدت شرایط فعلی بازار، کاهش قیمت نقدی به زیر قیمت واقعی است که معامله گران را مجبور کرده است تا سکه های خود را به طور فزاینده ای با ضرر بفروشند. گلس‌نود خاطرنشان کرد که چنین اثر آبشاری «معمولاً برای بازارهای نزولی و تسلیم بازار است».

گلس‌نود گفت مواردی که قیمت‌های نقدی کمتر از قیمت واقعی معامله می‌شوند غیرمعمول هستند، و خاطرنشان کرد که این سومین بار در شش سال گذشته و پنجمین بار از زمان عرضه بیت‌کوین در سال 2009 است.

قیمت‌های نقطه‌ای در حال حاضر با 11.3 درصد تخفیف نسبت به قیمت واقعی معامله می‌شوند، که نشان می‌دهد میانگین شرکت‌کنندگان در بازار اکنون از موقعیت خود درضرر هستند.

نادر بودن این رویداد توسط مدل Glassnode نشان داده شده است که نشان می‌دهد تنها 13.9 درصد از کل روزهای معاملات بیت‌کوین شاهد کاهش قیمت‌های لحظه‌ای به زیر قیمت‌های واقعی بوده‌اند.

این شرایط زمانی تشدید می‌شود که سرمایه‌گذاران زیان خود را در بزرگترین ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار قفل می‌کنند. زمانی که بیت کوین در ژوئن 2022 به زیر مرز 20000 دلار سقوط کرد ، گلاسنود نوشت که سرمایه گذاران بیت کوین در «بزرگترین زیان واقعی روزانه دلار آمریکا در تاریخ» قفل کردند.

سرمایه‌گذاران مجموعاً در یک روز 4.234 میلیارد دلار ضرر کردند که نسبت به رکورد قبلی 3.457 میلیارد دلاری که در اواسط سال 2021 ثبت شده بود، 22.5 درصد افزایش داشت.

با فاکتورگیری در تمام معیارهای منفی، گلاسنود ارزیابی می کند که بازار در بحبوحه یک رویداد کاپیتولاسیون قرار دارد.کانزا این ارزیابی را در 24 ژوئن با اشاره به اینکه ماینرها شروع به فروش پشتوانه های خود کرده اند، تأیید کرد که یکی دیگر از شاخص های کاپیتولاسیون است. چنین رویدادهایی اغلب نشان دهنده پایین ترین محدوده قیمت یک چرخه است.

بیت کوین در حال حاضر 70 درصد نسبت به بالاترین حد خود در نوامبر 2021 کاهش یافته است