داده های زنجیره ای اتریوم به کاهش بیشتر قیمت اتریوم اشاره دارد

مدت زمان مطالعه:2 دقیقه

داده های زنجیره ای اتریوم به کاهش بیشتر قیمت اتریوم اشاره دارد

مجموعه ای از داده های زنجیره ای و مشتقات نشان می دهد که قیمت ETH بعید است به این زودی ها به بالای 3500 دلار برسد.

تجزیه و تحلیل نمودار قیمت فعلی اتر ( ETH ) تصویر نزولی را ترسیم می کند که تا حد زیادی با کاهش 11 درصدی در ماه گذشته توجیه می شود، اما سایر دارایی های مالی سنتی در همان دوره با اصلاحات قیمت شدیدتری مواجه شدند. Invesco China Technology ETF (CQQ) 31% کاهش یافت و Russell 2000 8% کاهش یافت.

قیمت اتر در FTX، به دلار. منبع: TradingView
در حال حاضر، معامله‌گران می‌ترسند که از دست دادن حمایت کانال نزولی در 2850 دلار می‌تواند منجر به کاهش شدید قیمت شود، اما این تا حد زیادی به نحوه موقعیت معامله‌گران مشتقات همراه با معیارهای زنجیره‌ای شبکه اتریوم بستگی دارد.

طبق گفته Defi Llama، کل ارزش قفل شده (TVL) شبکه اتریوم در 30 روز گذشته به 27 میلیون اتر کاهش یافته است. TVL تعداد سکه‌های سپرده شده در قراردادهای هوشمند، از جمله امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، بازارهای توکن غیرقابل تعویض (NFT)، بازی‌ها و برنامه‌های کاربردی پرخطر را اندازه‌گیری می‌کند.

میانگین کارمزد تراکنش شبکه اتریوم پس از کاهش به 11.50 دلار در 20 آوریل به 13 دلار افزایش یافت، اما باید تحلیل کرد که آیا این نشان دهنده کاهش استفاده از برنامه های غیرمتمرکز (DApps) است یا صرفاً کاربرانی هستند که از راه حل های مقیاس بندی لایه 2 سود می برند.

حق بیمه آتی اتر به سمت خرس ها متمایل می شود
معامله‌گران از داده‌های بازار آتی اتر برای درک نحوه موقعیت معامله‌گران حرفه‌ای استفاده می‌کنند، اما برخلاف قراردادهای آتی دائمی استاندارد، قراردادهای سه ماهه نهنگ‌ها و ابزارهای ترجیحی بازارسازان هستند زیرا می‌توانند از نوسان نرخ سرمایه جلوگیری کنند.

شاخص پایه تفاوت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار نقدی را اندازه گیری می کند. در بازارهای خنثی، حق بیمه سالانه آتی اتر باید بین 5 تا 12 درصد باشد تا معامله‌گران را برای «قفل کردن» پول تا زمان انقضای قرارداد جبران کند.

حق بیمه سالانه آتی اتر 3 ماهه. منبع: Laevitas.ch
مبنای فعلی 2% اتر آتی به وضوح کمبود تقاضا برای خریداران اهرمی را نشان می دهد. اگرچه دقیقاً یک عقب ماندگی (حق بیمه منفی) نیست، حق بیمه سالانه آتی زیر 5٪ معمولاً نزولی تلقی می شود.

این داده ها به ما می گوید که معامله گران حرفه ای در چند ماه گذشته خنثی متمایل به نزولی بوده اند، اما برای حذف عوامل خارجی که ممکن است بر داده های مشتقات تأثیر بگذارد، باید داده های زنجیره ای شبکه اتریوم را تجزیه و تحلیل کرد. به عنوان مثال، نظارت بر استفاده از شبکه به ما می گوید که آیا موارد استفاده واقعی از تقاضا برای اتر پشتیبانی می کند یا خیر.

معیارهای روی زنجیره کند هستند
اندازه گیری تعداد آدرس های فعال در شبکه یک شاخص سریع و قابل اعتماد از استفاده موثر را ارائه می دهد. البته، این معیار ممکن است با پذیرش فزاینده راه‌حل‌های لایه 2 گمراه شود، اما به عنوان یک نقطه شروع عمل می‌کند.

میانگین ۷ روزه آدرس‌های فعال در اتریوم. منبع: CoinMetrics
میانگین 584477 آدرس فعال روزانه فعلی نسبت به 30 روز قبل 4 درصد کاهش داشته است و تقریباً به 675117 آدرس در نوامبر 2021 نزدیک نشده است. بنابراین، داده ها نشان می دهد که تراکنش های توکن اتر، حداقل در لایه اولیه، نشانه های رشدی را نشان نمی دهند.

معامله‌گران باید به شاخص‌های استفاده از DApp تکیه کنند، اما از تمرکز انحصاری بر TVL اجتناب کنند زیرا این معیار به شدت بر روی برنامه‌های DeFi متمرکز است. اندازه گیری تعداد آدرس های فعال نمای وسیع تری ارائه می دهد.

فعالیت 30 روزه DApps شبکه اتریوم. منبع: DappRadar
آدرس‌های فعال Ethereum DApps در 30 روز گذشته کاهش یافته است. به طور کلی، با توجه به اینکه زنجیره های رقیب مانند Solana ( SOL ) شاهد افزایش 34 درصدی آدرس های فعال بودند، داده ها کمی ناامید کننده است.

اگر رشد مناسبی در تراکنش‌های اتر و استفاده از DApp وجود نداشته باشد، مقاومت کانال حمایتی نزولی 2850 دلاری ممکن است حفظ نشود و باعث اصلاح قیمت کوتاه‌مدت عمیق‌تر شود.