این مقاله یک توصیه مالی نیست و صرفا نگاهی متفاوت با استفاده از داده های اقتصاد کلان نسبت به بازار ارزهای دیجیتال میباشد

طی چند هفته گذشته، با کاهش چشمگیر نوسانات، بازارهای کریپتو در رنج قیمتی معامله شدند.

محدوده قیمت برای بیت کوین 18600-21870 دلار و برای اتریوم 997-1280 دلار است.

این امر چشم انداز مثبتی را که زمانی کاربران ارزهای دیجیتال داشتند کاهش داده است. این، و برخی رویدادهای دیگر، من را متقاعد کرده است که هر گونه افزایش قابل توجهی در کوتاه مدت محدود خواهد شد.

اما چرا؟…

اکنون، به دنبال انتقاداتی مبنی بر اینکه آنها سیاست های پولی را پس از همه گیری بیش از حد سازگار نگه داشته اند، مقامات فدرال رزرو قصد دارند برای مبارزه با بدترین تورم در 40 سال اخیر، نرخ ها را با شدت بیشتری افزایش دهند.

فدرال رزرو در اوایل ماه گذشته نرخ بهره خود را 75 واحد پایه افزایش داد – بزرگترین افزایش از سال 1994 – به محدوده 1.5٪ تا 1.75٪. جروم پاول پس از این نشست به خبرنگاران گفت که مقامات می توانند 75 واحد پایه دیگر یا افزایش 50 واحدی در این ماه در نظر بگیرند.

سه‌شنبه گذشته، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک نیز این موضع را تثبیت کرد و گفت که بانک مرکزی ایالات متحده در نشست این ماه افزایش قابل توجه دیگری را در نرخ بهره خواهد داشت. او “نیاز به گرفتن نرخ های واقعی بالای صفر” را بیان کرد. این بدان معناست که فدرال رزرو احتمالاً خطرات رکود را نادیده می گیرد و به افزایش شدید نرخ بهره ادامه می دهد تا به هدف خود یعنی 3.5 تا 4 درصد در پایان سال برسد.

مبلغ باورنکردنی 2.3 تریلیون دلار از سیستم تخلیه شده است که تقریباً 200 میلیارد دلار در هفته رشد می کند. این باعث کاهش قابل توجهی در بازارهای دارایی  پر ریسک شده است، زیرا نقدینگی اضافی دیگر در دسترس نیست.

مخارج مصرف شخصی که تقریباً 70 درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهد، از 4.4 درصد پیش از این به 3.7 درصد کاهش یافت. همچنین، انتظار می‌رود سرمایه‌گذاری ناخالص داخلی واقعی، 8.5 درصد از رشد 8.3 درصدی قبلی را کاهش دهد.

کسری تجاری ایالات متحده با شرکای جهانی خود در آوریل به 87.1 میلیارد دلار کاهش یافت – که هنوز هم از نظر استانداردهای تاریخی عدد بزرگی است اما بیش از 20 میلیارد دلار نسبت به رکورد ماه مارس کاهش یافته است. بر اساس گزارش فدرال رزرو آتلانتا، انتظار می رود که تجارت در سه ماهه دوم 0.13 درصد از تولید ناخالص داخلی خود را از برآورد قبلی 0.25- درصد کاهش دهد.

جدای از آن، ما همچنین یک بحران اعتباری کریپتو داریم.

مسائل ورشکستگی منجر به فروپاشی چندین اعتبار ارز دیجیتال متمرکز و تسهیلات وام دهی شده است. Three Arrow Capital (3AC) اولین شرکتی بود که تحت تأثیر قرار گرفت و اکنون وام دهندگان آنها نیز تحت تأثیر قرار گرفته اند.

در نتیجه، بسیاری از انحلال ها قبلاً انجام شده است. خسارات میلیاردی بوده است. برخی از انحلال‌ها ممکن است هنوز در افق باشد زیرا جزئیات ورشکستگی بابل هنوز اعلام نشده است.

این مورد خاص ورشکستگی به ویژه بر ماینرهایی که بخش بزرگی از مشتریان آنها بودند تأثیر می گذارد. اگر وام‌هایشان به بابل و سایر وام‌گیرندگان ناقص بود، استخراج ککندگان مجبور به کاهش موجودی سرمایه در گردش خواهند بود.

با کاهش موجودی، آنها احتمالاً به قیمت پایین بازار می فروشند زیرا فقط ماینرهای غول پیکر به معاملات OTC دسترسی دارند. حتی این معاملات فرابورس مانند گذشته عادی نیستند. شک و تردیدهای زیادی در بازار وجود دارد.

هرکسی که ذخایر نقدی دارد، بیشترین قرارداد فروش اختیار را می خواهد، زیرا هیچ کس واقعاً از میزان کامل سرایت 3AC اطلاع ندارد. با در نظر گرفتن این موضوع، می‌توانم شرط ببندم که اکثر میزهای OTC تا زمانی که بدانند در واقع چه اتفاقی می‌افتد، جریان ورودی را کاهش می‌دهند.

وقتی این اتفاق می افتد، ماینرها تنها یک مسیر خروج دارند. آنها در بازارهای نقدی تخلیه می شوند.

این احتمالاً می تواند یک اثر موج دار ایجاد کند و منجر به آبشار لیکوییدی های دیگری شود.

نتیجه‌گیری: همانطور که همیشه گفته‌ایم، اکنون زمان آن نیست که یک خریدرار  قوی باشید. در عوض، اکنون زمان آن است که بسیار انعطاف پذیر باشید. سطح به سطح معامله کنید. زیاد بدبین و خوشبین نباشید.

به یاد داشته باشید که این توصیه مالی نیست. همیشه سعی کنید تحقیقات و تجزیه و تحلیل شخصی بیشتری را انجام دهید تا به وضوح بیشتر در مورد موضوعاتی مانند اینها دست پیدا کنید